Binary Alternativ Deltaet

Binary Put Option Delta. Binary Put Option Delta måler endringen i prisen på et opsjon på grunn av endring i underliggende eiendomspris og er gradienten av skråningen av binær salgsopsjonsprisprofilen mot den underliggende. Hvis man tar en titt under på formelen for binær Put-opsjon Delta kan man se at det er binært anropsalternativ delta med et minustegn merket på forsiden. I virkeligheten er det binære anropsalternativ delta det binære anropsalternativet delta reflektert gjennom den horisontale aksen ved null As så mye av følgende beskrivelse og analyse er en refleksjon av det for binærkallalternativet delta. Av alle grekerne kan deltaet sannsynligvis anses som det mest nyttige fordi det også kan tolkes som den tilsvarende posisjonen i den underliggende, dvs. delta omdanner opsjoner, enten individuelle opsjoner eller en portefølje av opsjoner, til en tilsvarende posisjon av underliggende. En binær salgsopsjon med delta på -0 5 betyr at dersom den underliggende aksjekursen goe s opp 1 så vil binærsettet synke i verdi ved en annen fortolkning vil være en kort 400 kontraktsposisjon i S P500 binære putter med et delta på -0 25 som ville tilsvare å være lange 100 S P500 futures. Denne praktiske og enkelhet av Konseptet bidrar til at deltakerne, ut av alle grekerne, er mest utnyttet blant handelsfolk, spesielt markedsmakers. Binary Put Option Delta Finite Delta. Delta av noe alternativ er definert av. P pris på opsjonen. S pris på den underliggende. P en endring i verdien av PS en verdiendring på S. Figur 1 viser 0 1-dagers prisprofil for et binært sett med figur 2 som i svart viser samme prisprofil mellom de underliggende prisene på 99 78 og 99 99.Fig 1 Binær Put-opsjon Virkelig verdi 0 1-dager til utløp. Fig 2 Fair Value Delta Gradients. The blå 18 tick-akkord i figur 2 beveger seg mellom punktet på puteprofilen 9 flått under prisen på 99 90 til 9 flått ovenfor hvor de to virkelige verdiene av binær put-alternativet er gitt i den nederste raden i tabell 1 Graden av dette akkordet er definert av. P 2 Binær Put verdi på S 2.P 1 Binær Put verdi på S1.SInc Minimum underliggende pris Change. ie Gradient 54 8254-98 9230 99 99-99 81 x 0 01 -2 4499.as angitt i den nederste raden i den midterste kolonnen i tabell 1.Hastighetene til 12 kryss akkord og 6 kryss akkord beregnes på samme måte og er også presentert i sentralkolonnen i tabell 1. Tabell 1 - Fra Gradient of Chord til Put Delta. As prisforskjellen smalker som reflektert av S 0 06 og S 0 03 har tendensen til deltaet -2 3225 ved 99 90 Delta er derfor den første differensialen av binær puten Virkelig verdi med hensyn til underliggende og kan oppgis matematisk som. Som betyr at når S faller til null, går graden til gradienten av tangent deltaet i prisprofilen. Binary Put Option Delta wrt Implied Volatility. Figur 3 illustrerer 5-dagers binære putprofiler med figur 4 som gir de tilknyttede delene over et område av underforståtte volatiliteter som i legenden over et underliggende aktivitetsprisområde på 440 ticks. I figur 3 er 9 virkeligverdig profil ganske grunn i forhold til de andre fire profilene som reflekteres i figur 4 hvor 9 deltaprofilen svinger mellom bare -0 04 på vingene til -0 38 når det er penger og er den flatteste av de fem deltaprofilene. I figur 3, med volatiliteten på 1 og underliggende under 100, er det liten sjanse for at binærsettet er et tapende spill til den underliggende stiger nær til streiken der prisprofilen faller kraftig til å falle gjennom 0 5 før utjevning på 0 1-deltaet i figur 4 gjenspeiler denne dramatiske endringen av binær satt pris med 1 deltaprofilen som viser null delta rundt den underliggende av 99 40 etterfulgt av et kraftig avtagende delta som binærprisen kollapserer dramatisk over en liten forandring i underliggende, etterfulgt av et kraftig økende delta som deltaet vender tilbake til null i tråd med den binære putnivelleringen ved null. Fig 3 Binær Put-alternativ Virkelig verdi wt Implisitt volatilitet. Denne funksjonen av det binære alternativet delta når pengene er det for Dirac delta-funksjonen eller funksjonen, hvor området i deltaprofilen og den horisontale akse på null er 1 Dette betyr at den binære putten delta når penger og med tiden til utløp eller underforstått volatilitet nærmer seg null, kan bli uendelig høyt negativt tall med et totalt areal på en under spissen. Denne funksjonen gjør åpenbart at delta-nøytral sikring er upraktisk når det binære puteringsalternativet er for pengene, med svært lite tid til utløp eller ekstremt liten underforstått volatilitet. I praksis vil disse forholdene og en lang binær plassering i Apple Inc kreve at delta-nøytral handelsmann bidrar til firma for å bli flat. Fig 4 Binary Put Option Delta wrt Implied Volatility. In den ovennevnte illustrasjonen slår 1 00 delta til 3 41, men dette faller enda sterkere, ettersom tiden til utløp avtar fra 5 dager. Binær P Ut Alternativ Delta wrt Tid til utløp. Figurer 3 5 illustrerer binære satt prisprofiler som alltid har en negativ helling, slik at de binære puteringsalternativdelene alltid er negative. Fem 5 Binær Put-alternativ Fair Value wrt Tid til utløp. 25-dagers prisprofil i figur 5 har den lengste tiden å utløpe og har den laveste giringen som er illustrert i figur 6 ved den laveste og laveste absoluttverdige deltaprofilen. De binære put - og anropsalternativene med kort tid til utløp gir den største giringen av hvilket som helst finansielt instrument som illustrert av den ekstremt bratte priseprofilen på figur 5 og dens tilknyttede delta i figur 6 0-dages delta-troughs på 4 82 som i utgangspunktet gir utveksling av 482 sammenlignet med 100-giringen av en kort fremtidsposisjon. Fig 6 Binær Put-opsjon Delta wrt Tid til utløp. Økningsvolatilitet og reduksjonstid til utløp har en lignende innvirkning på prisen på et binært alternativ som bæres ut av lignende deltaprofiler o f Figur 4 6.Binary Put Option Delta Application. Table 2 viser 10 dagers, 5 volatilitets binære salgsopsjonspriser med deltas. Table 2 - Binary Put Option Virkelig verdi med tilhørende Delta. At 99 87 er det binære putet verdt 56 4079 og har et delta på -0 4764 Hvis det underliggende stiger tre flått fra 99 87 til 99 90, vil binærsettet falle i verdi til.56 4079 3 x -0 4764 54 9787. Hvis det underliggende falt 3 flått fra 99 93 til 99 90 det binære settet ville være verdt.53 5359 -3 x -0 4805 54 9774.Til 99 90 er den binære verdien i tabell 2 54 9750, så det er en liten forskjell mellom verdiene som er beregnet ovenfor og sann verdi i tabellen Dette er fordi deltakerne på -0 4764 og -0 4805 er deltakerne for bare de to underliggende nivåene på henholdsvis 99 87 og 99 93, dvs. deltakerne endrer seg med underliggende. I 99 90 er deltaet -0 4788 så verdien av -0 4764 er for høyt når man vurderer det oppadgående bevegelsen fra 99 87 til 99 90, samtidig som deltaet på -0 4805 er for lavt når man vurderer t han endrer seg i binær satt pris når den underliggende faller fra 99 93 til 99 90. Gjennomsnittet av de to deltene på 99 87 og 99 90 er -0 4764 -0 4788 2 -0 4776 og skal dette tallet brukes i den første beregningen over den binære satsen på 99 90 ville bli estimert som.56 4079 3 x -0 4776 54 9751.an feil på 0 0001.Den gjennomsnittlige deltaet mellom 99 90 og 99 93 er. -0 4788 -0 4805 2 -0 47965.Den andre beregningen ovenfor vil nå generere en pris på 99 90 of.53 5359 3 x -0 47965 54 97485.en feil på bare 0 00015.Seksjonen om binær put-alternativ gamma vil gi svarene på hvorfor denne uoverensstemmelsen eksisterer. Kjøpe med binær Put-opsjon Deltas. Eksempel på en binær opsjon handler kjøper 100 kontrakter av 100-strekk binær satt med 10 dager til utløp med fremtidig handel på 99 87 til en pris på 56 4079, koster totalt.56 4079 x 10 x 100 kontrakter 56 407 90.Hvordan sikrer næringsdrivende den umiddelbare retningseksponeringen.100 kontrakter av opsjon med delta på -0 4764 tilsvarer en posisjon på kort 47 64 futures til futuresprisen av 99 87, slik at næringsdrivende kjøper 48 futures til sikring.1 fremtiden faller til 99 81 hvor opsjonen er verdt 59 2482 slik at posisjonen PL nå er. Binært Put Alternativ fortjeneste.59 2482 56 4079 2 8403. som tilsvarer en gevinst of.2 8403 x 10 x 100 kontrakter 2.840 3. som tilsvarer et tap på. -0 06 0 01 x 10 x 48 - 2.880.an totalt tap på 39 70,2 fremtiden stiger til 99 93 hvor opsjonen er verdt 53 5359 slik at posisjonen PL nå er. Binært Put-alternativ taper.53 5359 56 4079 -2 8720. som tilsvarer et tap på.-2 8720 x 10 x 100 kontrakter - 2.872 00. som tilsvarer en gevinst på 0 06 0 01 x 10 x 48 2 880.an overordnet overskudd på 28 00. Dette overskuddet på oppsiden og tapet på ulempen kan delvis forklares bort av over-sikringen av 48 futures i motsetning til 47 64 futures Hvis 47 64 futures ble brukt så ville tapet reduseres til. -0 06 0 01 x 10 x 47 64 - 2.858 40. som genererer et totalt nedadgående tap på - 18 40. oppside tap ville ligestilles med. 2.858 40 2.872 00 - 14 60. Derfor blir det gjort tap på opp og ned, selv når en nøyaktig delta-sikring er antatt. Dette er fordi nå at dette binære puteringsalternativet er for pengene, har det negativt gamma binært Put Option Gamma. Binary Put-alternativ Delta v Konvensjonell Put-opsjon Deltas. Figures 7a-f illustrer forskjellen over tid til utløpet mellom de binære puttalternativdelene og deres konvensjonelle fettere for de som allerede er kjent med konvensjonene. Fig 7a 25-dages binær konvensjonell put-opsjon Delta. Fig 7b 10-dagers binær konvensjonell put-opsjon Delta. Fig 7c 4-dages binær konvensjonell Put-opsjon Delta. Fig 7d 1-dages binær konvensjonell put-opsjon Delta. Fig 7e 0 1-dages binær konvensjonell Put-opsjon Delta. Fig 7f 0 01-dag Binær konvensjonell Put-opsjon Delta. Points of note er.1 Mens de konvensjonelle putte deltasene er begrenset til en verdi på 0 5 når alternativet er penger, er det binære settet på sitt høyeste når det er penger og har ingen begrensning er å kunne nærme uendelig som t Ime til utløp av tilnærminger 0.2 Når tiden til utløpet er større enn 1 dag Fig. 7a-c er utvekslingen av binær put-alternativet lavere enn det konvensjonelle putsettet, men når tiden til utløpet er redusert, figurer 7d-e deltaet i binær puten blir høyere enn den maksimale verdien av 1 0 av det konvensjonelle puttealternativet.3 Den konvensjonelle sete-deltaprofilen ligner prisen på det binære putten.4 Ved å erstatte en rekke implisitte volatiliteter i stedet for tiden til utløpet, ville det gi et lignende sett med illustrasjoner til figurene 7a-f. Binær put-alternativ delta gir øyeblikkelig og lett forståelig informasjon om atferden til prisen på et binært sett i forhold til en endring i underliggende Binære putter har alltid negative deltakere, slik at en økning i underliggende årsaker fører til en reduksjon i verdien av den binære puten. For den samme volatiliteten er det binære put-alternativet delta som er 50 flått i penger, det samme som deltaet i det binære satt 50 flått ut av pengene. Med andre ord, deltasene er horiz uhyre symmetrisk om det underliggende når det gjelder penger. Når en handelsmann tar stilling i et binært sett, blir de umiddelbart utsatt for mulige uønskede bevegelser i tid, volatilitet og underliggende. Risikoen for sistnevnte kan umiddelbart negeres ved å ta motsatt posisjon i underliggende ekvivalent med delta i posisjonen For bokløpere og markedsførere som sikrer mot en ugunstig bevegelse i underliggende er av største betydning, og dermed er deltaet den mest brukte av grekene. Likevel, når utløpet nærmer seg delta kan nå ludicrous høye tall, så man bør alltid observere tenet Pass opp greker med dumme analysenummer. Binært anropsalternativ Delta. Binært anropsalternativ delta måler endringen i prisen på et binært anropsalternativ på grunn av en endring i underliggende aktivpris og er gradienten av skråningen av den binære opsjonsprisprofilen mot den underliggende eiendomsprisen den underliggende. Av alle grekerne benytter det binære anropsalternativet delta co uld antas sannsynligvis den mest nyttige fordi den også kan tolkes som den tilsvarende posisjonen i det underliggende, dvs. deltaet oversetter alternativer, enten individuelle opsjoner eller en portefølje av opsjoner, til en tilsvarende posisjon for underliggende. Et binært anropsalternativ med Et delta på 0 5 betyr at dersom den underliggende aksjekursen øker 1, vil det binære samtalen øke i verdi. En annen tolkning vil være en kort 400 kontraktsposisjon i S P500 binære samtaler med et delta på 0 25 som ville være ekvivalent med å være korte 100 S P500 futures. Det er viktig å innse at deltaet endres dynamisk som en funksjon av mange variabler, inkludert en endring i underliggende pris, og at en endring i noen av disse variablene vil sannsynligvis føre til en endring i deltaet Derfor, hvis noen eller alle variablene, inkludert den underliggende prisen, tidspunktet for utløp og underforstått volatilitet, endres, vil alternativet ovenfor ikke nødvendigvis ha et delta på 0 5 og verdiøkning av eller tilsvarende SP-posisjon er korte 100 S P500 futures. Denne praktiske og enkle konseptet bidrar til at deltakerne, ut av alle grekerne, er mest utnyttet blant handelsmenn, spesielt markedsførere. Følgende gir en analyse av den endelige differansemetode for å evaluere deltas. examples av bruk av deltaet for å hekke medparisons av konvensjonelle anropsalternativer delta med binært anropsalternativ delta og endelig. a lukket form formel for binær anropsalternativ delta. Binary Call Option Delta og Finite Delta. Delta av noe alternativ er definert av. P pris på opsjonen. S pris på underliggende. P en verdiendring på PS en verdiendring på S. Figur 1 viser 1-dagers prisprofil for et binært anrop med figur 2 viser i svart den samme prisprofilen mellom de underliggende prisene på 99 78 og 99 99.Fig 1 Binary Call Option Pris Profile. Fig 2 Fair Value Delta Gradients. The blå 18 tick akkord beveger seg mellom punktet på anropsprofilen 9 flått under pris o f 99 90 til 9 ticks over Virkelig verdi av binær anropsalternativ på 99 81 er 3 4592 og 99 99 er 46 1739 som angitt i den nederste raden i Tabell 1 Graden av dette akkordet er definert av P. 2 Binær samtale verdi på S 2.P 1 Binær anropsverdi ved S 1.SInc Minimum underliggende eiendelspris Change. ie Gradient 46 1739-3 4592 99 99-99 81 x 0 01.er angitt i den nederste raden i senterkolonnen i tabell 1.Hastighetene til de 12 kryss akkord og 6 kryss akkord er beregnet på samme måte og er også presentert i den sentrale kolonnen i tabell 1. Tabel 1 - Fra Gradient of Chord til Call Delta. From Gradient of Chord til Call Delta. As prisforskjellen smalker, det vil si som S 0 som reflektert av S 0 06 og S 0 03, har gradienten tendens til deltaet på 2 4149 ved 99 90 Det binære anropsalternativet delta er derfor den første forskjellen i den binære anskaffelseskursens virkelig verdi med respekt til den underliggende og kan oppgis matematisk som. Det betyr at som S faller til null gradienten av prisprofilappen kakerlakker for gradienten av tangent deltaet til den underliggende eiendomsprisen. Binært anropsalternativ Delta og Implied Volatility. Figur 3 illustrerer 5-dages binære samtaleprofiler med figur 4 som gir de tilknyttede deltasene over en rekke implisitte volatiliteter som i legender. I figur 3 9-verdiverdien er ganske grunne i forhold til de andre fire profilene som reflekteres i figur 4 hvor 9 deltaprofilen svinger bare 0 16 fra et delta på 0 22 på vingene til 0 38 når penger og er den flatteste av de fem deltaprofilene I figur 3, med volatiliteten på 1 og underliggende under 100, er det liten sjanse for at binærsamtalen er en vinnende innsats til den underliggende kommer nær streiken der prisprofilen kryper kraftig for å reise opp gjennom 0 5 før utjevning kort av den binære samtaleprisen på 100. Fig 3 Binær samtalealternativ Virkelig verdi vs. Volatilitet. 1 Delta i Figur 4 gjenspeiler denne dramatiske endringen av binærkallpris med 1 deltaprofilen viser null delta etterfulgt av et kraftig økende delta som binærkallprisen endres dramatisk over en liten forandring i underliggende, etterfulgt av et kraftig avtagende delta som det binære anropsalternativet delta reverterer til null som binære samtaletivåer avtar ved høyere pris. For den samme volatiliteten er deltaet i det binære kallet som er 50 flått i penger, det samme som deltaet i det binære samtalen 50 flått ut av pengene. Med andre ord er deltasene horisontalt symmetriske om den underliggende når at-pengene, dvs. når det underliggende er på 100. 4. Binært anropsalternativ Delta wrt Implied Volatility. Denne funksjonen av det binære anropsalternativet delta når pengene er det for Dirac delta-funksjonen eller funksjonen, hvor området under profilen er 1 Dette betyr at det binære anropsalternativet delta når det er penger og med tiden til utløp eller implisitt volatilitet nærmer seg null kan bli uendelig høy med et totalt areal på en under spissen Denne funksjonen gjør åpenbart delta - nøytral sikring som upraktisk når binærkoplingsalternativet er for pengene, med svært lite tid til utløp eller ekstremt liten underforstått volatilitet I praksis vil disse forholdene og en kort binær samtaleposisjon i Apple Inc kreve delta-nøytral næringsdrivende å by på for å bli flat. Binary Call Option Delta og Time to Expiry. I figuren ovenfor fig. 4 teller 1 00 deltaet fra skalaen på 3 41, men denne verdien øker kraftig ettersom tiden til utløp avtar fra 5 dager. Figurer 3 5 illustrerer binære samtalsprisprofiler som alltid har en positiv helling, slik at de binære anropsalternativene delta er alltid positive. Fig 5 Binary Call Option Virkelig verdi mht. Utløpsdato. 25-dagers prisprofil i Figur 5 har lengste tid å utgå, og har den laveste giringen som er illustrert i figur 6 ved laveste verdi delta profil. Fig 6 Binær samtalealternativ Delta wrt Tid til utløp. Kort tid til å utløpe binær samtale og put-alternativer gir størst mulig gearing av et hvilket som helst finansielt instrument som illustrert av den ekstremt bratte prisprofilen på figur 5 og dens tilknyttede delta i figur 6 0-dags-deltaet topper på 4 82 som i utgangspunktet gir giring av 482 sammenlignet med 100 giring av en lang fremtidig posisjon. Reduserende volatilitet og redusert tid til utløp har en lignende innvirkning på prisen på et binært alternativ som utledes av de tilsvarende deltaprofilene i figur 4 6. Tabel 2 viser 10 dagers, 5 volatilitets binære anropsopsjonspriser med deltas. Tabel 2 - Binary Call Option Virkelig verdi med tilknyttet Delta. At 99 87 er det binære samtalen verdt 43 5921 og har et delta på 0 4764 Hvis den underliggende stiger tre flått fra 99 87 til 99 90, vil det binære anropet stige i verdi til.43 5921 3 x 0 4764 45 0213.Hvis den underliggende falt 3 flått fra 99 93 til 99 90, ville det binære samtalen være verdt.46 4641 -3 x 0 4805 45 0226.Ved 99 90 er den binære anropsverdien i tabell 2 45 0250 så det er en liten forskjell mellom verdiene beregnet over a nd sann verdi i tabellen Dette er fordi deltakerne 0 4764 og 0 4805 er deltakerne for bare de to underliggende nivåene henholdsvis 99 87 og 99 93, dvs. deltakerne endres med underliggende. Ved 99 90 er deltaet 0 4788 så verdien av 0 4764 er for lav ved vurdering av oppadgående bevegelse fra 99 87 til 99 90 mens tilsvarende deltaet 0 4805 er for høyt når man vurderer endringen i binærkallprisen når den underliggende faller fra 99 93 til 99 90 gjennomsnittet av de to deltasene på 99 87 og 99 90 er. 0 4764 0 4788 2 0 4772.og skal dette tallet brukes i den første beregningen over da vil det binære anropet på 99 90 bli estimert som.43 5921 3 x 0 4772 45 0237.an feil på 0 0013 Den gjennomsnittlige delta mellom 99 90 og 99 93 er. 0 4788 0 4805 2 0 47965.Den andre beregningen ovenfor vil nå generere en pris på 99 90 of.46 4641 -3 x 0 47965 45 02515.an feil på bare 0 00015.Seksjonen om binær samtalealternativ gamma vil gi svarene om hvorfor denne uoverensstemmelsen fortsatt eksisterer. Hengende med binært anropsalternativ Delta. Hvis tallene i tabell 2 er relatert til en obligasjons framtid, kan det ikke være urimelig å tilby et binært alternativ på den fremtiden med en oppgjørsverdi på 1000 tilsvarende 10 punkt. Eksempel på en binær opsjonshandler kjøper 100 kontrakter av 100-strekk binær med 10 dager til utløp med fremtidig handel på 99 87 til en pris på 43 5921, og koster totalt.43 5921 x 10 x 100 kontrakter 43 592 10.Hvordan hindrer næringsdrivende den umiddelbare retningseksponeringen.100 kontrakter av opsjonen med delta på 0 4764 tilsvarer en stilling på 47 64 futures til futuresprisen på 99 87, slik at næringsdrivende selger 48 futures til sikring bare ikke mulig å selge 0 64 av en opsjonspris på 43 5921 ble ankommet til gjennomsnittsnivå i. 1 fremtiden faller til 99 81 hvor alternativet er verdt 40 7518 slik at posisjonen PL nå er. Binært anropsalternativ taper.40 7518 43 5921 -2 8403. som tilsvarer tap av.-2 8403 x 10 x 100 kontrakter - 2.840 3. som tilsvarer et overskudd på -0 06 0 01 x 10 x -48 2 880.an totalresultat på 39 70,2 fremtiden stiger til 99 93 hvor opsjonen er verdt 46 4641 slik at posisjonen PL nå er. Alternativ gevinster.46 4641 43 5921 2 8720. som tilsvarer en fortjeneste på.2 8720 x 10 x 100 kontrakter 2.872 00. som tilsvarer et tap på 0,0 06 0 01 x 10 x -48 - 2,880.an totalt tap av 8 00. Dette tapet på oppsiden kan forklares bort av over-sikring av 48 futures i motsetning til 47 64 futures Hvis 47 64 futures ble brukt en spreadbet kanskje da vil det totale nedslaget bli redusert til 18 10 mens oppside tapet av 8 00 ville bli til en fortjeneste på 13 60. Den konstante bruken av deltaer for sikring på denne måten er viktig for en opsjonsmarkedsfører. Det å bruke en sikring på 47 64 gir et overskudd på både oppsi de og ulemper er virkningen av gamma, i dette tilfelle positivt gamma. Binary Call Option Delta v Konvensjonell samtalealternativ Delta. Figures 7a-e illustrerer forskjellen over tid til å gå ut mellom de binære samtalealternativene og deres konvensjonelle fettere for de som allerede er kjent med konvensjoner. Fig 7a 25-dages binær konvensjonell samtale Delta. Fig 7b 10-dages binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Fig 7c 4-dages binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Fig 7d 1-dages binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Fig 7e 0 1-dagers binær konvensjonell samtalealternativ Delta. Points of note er.1 Mens de konvensjonelle samtale deltasene er begrenset til en verdi på 0 5 når alternativet er penger, er det binære samtalen på sitt høyeste når det er penger og har ingen begrensning for å kunne nærme uendelig som tid til å utløpe tilnærminger. 0.2 Når tiden til utløpet er større enn 1 dag. Fig. 7a-c er giringen av det binære anropsalternativet lavere enn det konvensjonelle anropsalternativet, men når tiden til utløpet er redusert Fig. 7d-et han delta i binærsamtalen blir høyere enn den maksimale verdien av 1 0 av konvensjonelle anropsalternativet.3 Den konvensjonelle anropsalternativ-deltaprofilen ligner prisen på det binære anropet.4 Ved å erstatte en rekke implisitte volatiliteter i stedet for tidspunktene for utløp gi et lignende sett med illustrasjoner til figurene 7a-e. BREAKING DOWN Delta. Delta-verdier kan være positive eller negative, avhengig av typen alternativ. Delta for et anropsalternativ varierer alltid fra 0 til 1, fordi som den underliggende eiendelen prisøkning, anropsopsjoner økning i pris Put-opsjonsdeltaer varierer alltid fra -1 til 0 fordi når den underliggende sikkerheten øker, reduseres verdien av puteringsalternativene For eksempel hvis et puteringsalternativ har et delta på -0 33, hvis prisen av den underliggende eiendelen øker med 1, vil prisen på put-opsjonen reduseres med 0 33 I praksis, beregner beregningsbaserte programvares hurtige beregninger Teknisk er verdien av opsjon s delta det første derivatet av verdien av opsjon w Med hensyn til den underliggende sikkerhetsprisen Delta er ofte brukt av investeringsfagfolk og handelsfolk for sikringsstrategier. Delegradseksempler. Delte er en viktig statistikk for å beregne som det er en av hovedårsakene til at valgprisene beveger seg slik at de gjør det. av samtale og put-opsjon delta er svært forutsigbar og er svært nyttig for porteføljeforvaltere, forhandlere og individuelle investorer. Ringalternativ Delta-adferd avhenger av om opsjonen er i penger, noe som betyr at posisjonen for øyeblikket er lønnsom, for pengene , noe som betyr at opsjonsprisen i øyeblikket er lik den underliggende aksjekursen eller ikke-pengepolitikken, noe som betyr at opsjonen for øyeblikket ikke er lønnsom. Ringalternativene for pengene kommer nærmere 1 som utløpsstrategier. anropsalternativer har typisk et delta på 0 5, og deltaet av utgående penger anropsalternativer nærmer seg 0 som utløpsmetoder. Jo dypere penger anropsalternativet jo nærmere delta vil være til 1 og mer opti På vil oppføre seg som den underliggende eiendelen. Alternativ for utveksling Delta deltaferd avhenger også av om opsjonen er penger, penger, eller utenom penger, og er motsatt av anropsalternativer. In-the - pengeposeringsalternativene kommer nærmere -1 som utløpsmetoder. På-pengene-opsjonsalternativene har typisk delta på -0 5, og deltaet i utestående penger-opsjoner nærmer seg 0 som utløpsmetoder. Den dypere - Money put-alternativet, jo nærmere deltaet vil være til -1. Binær Valg Nyheter - Brakt til deg av NADEX. Author John Kmiecik Market Taker Mentoring Inc. Anten hvilken type kjøretøy du handler, handler handelsmenn alltid etter en kanten å sette oddsen på deres side, og binære alternativer er ikke forskjellige. Selv om binære alternativer ikke har listet delta - og gamma-sitater, er det visse parametere som kan hjelpe en binær opsjonshandler som legger oddsen på hans eller hennes side, likt hvordan en egenkapital opsjonshandler bruker alternativgresene til å gjøre det samme La oss starte ved å bryte ned hvilket alternativ del ta og gamma er, og hvordan egenkapitalalternativet handlerne bruker disse nøkkomponentene. Otak-grekene. Alternativ-grekene bidrar til å forklare hvordan og hvorfor alternativprisene flytter. Alternativ delta og alternativ gamma er spesielt viktige fordi de kan bestemme hvordan bevegelser i underliggende kan påvirke et alternativ s pris. Opptak delta måler hvor mye den teoretiske verdien av et alternativ vil endres dersom det underliggende beveger seg opp eller ned med 1 For eksempel hvis et anropsalternativ er priset til 1 50 og har en opsjon delta på 0 60 og de underliggende bevegelsene er høyere med 1, bør anropsalternativet øke i pris til 2 10 1 50 0 60. Opptak gamma er rate for endring av et opsjons s delta i forhold til en endring i underliggende Med andre ord kan alternativ gamma bestemme graden av delta-bevegelse For eksempel, hvis et anropsalternativ har et alternativ delta på 0 40 og et alternativ gamma på 0 10 og de underliggende bevegelsene høyere med 1, vil det nye deltaet være 0 50 0 40 0 ​​10.Trader s Definisjon. Det er forhandlerne s Definisjon av delta som trekker sammenlikninger med bi alternative alternativer Mange opsjonshandlere vil si at delta er sannsynligheten for at et opsjon utløper i penger. Enhver aksjeopsjon med et delta på 0 40 kan tolkes av handelsmenn for å bety at den underliggende har en 40 prosent sjanse for utløp i - pengene En av binære alternativets største attributter er dens enkelhet. Binær opsjonsprising kan betraktes som sannsynligheten for at opsjonen vil utløpe i ITM eller out-of-the-money OTM ved utløpet avhengig av om alternativet er kjøpt eller solgt. Et binært alternativeksempel. På tidspunktet for denne skrivelsen handlet CME E-mini SP 500 Index Futures, det underliggende markedet som Nadex US 500 binære er basert på, handlet rundt 2099 00 Et binært alternativ med en strykpris på 2093 50 som betyr at opsjonen utløper ITM dersom Nadex underliggende utløpsverdi er til og med 0 001 over at aksjekursen utløper neste dag kunne ha blitt kjøpt for 64 Prisen på 64 er i hovedsak sannsynligheten for at det binære vil utløpe i pengene. Risikobeløpet er klart definert med Bina ryksopsjoner som resulterer i en utbetaling på 100 for hver kontrakt. I hovedsak oppretter kjøperen 64 en kontrakt og fortjener 36 100 64 dersom det underliggende markedet lukker over strike-prisen ved utløpet. Basert på kjøpesummen, hadde den som kjøpte binæret en 64 sjanse for at opsjonen skulle utløpe i pengene, og dermed ble belønnet med en mindre utbetaling på grunn av at prosentandelen var i hans favør når handelen ble initiert. I hovedsak var 64 kjøpesummen nær å være som et alternativ som hadde en 0 64 delta. I stedet for ITM-alternativene, vurderer det at det binære alternativet utløper utenom penger. Bruk samme eksempel der det underliggende markedet handler rundt 2099 00, men her bruker vi en høyere streik på 2217 50 hvor binæret prisen er notert på 9 utløper neste dag Ved å selge dette binære streikenivået, mener trader at det underliggende markedet ikke vil lukke over 2117 50 ved utløpet. Obviously har handelsmannen den første handelskanten, men setter opp 91 kontrakt 100 9 fo r binær handel Ved utløp dersom dette binære forblir OTM, vil binæret utløpe verdiløs under 2117 50 med kontrakten som avgjøres til 0 På denne tiden vil binær selger motta 100 oppgjøret utbetaling per kontrakt, netting en 9 gevinst, ikke inkludert bytte avgifter . I dette tilfellet kan deltaet for denne kursprisen betraktes som 0 09 på grunn av hva alternativet ble solgt for. Med andre ord, basert på prisen, hadde opsjonen kun 9 sjanser for utløp av ITM, som også gir mening fra en risiko belønningsperspektiv Handelen hadde en maksimumsrisiko på 91 en kontrakt og bare en 9 maksimal belønning. Hvorfor ville noen næringsdrivende vurdere dette scenariet Vel svaret er enkelt, flippsiden til en 9 gunstig sannsynlighet er en 91 ugunstig sannsynlighet, så i dette tilfellet er binær selger har oddsen. Opptak Prisene endres alltid. Hvis du noen gang har handlet binære eller aksjeopsjoner, vet du at prisene er i stadig endring. En av grunnene til at alternativprisene endrer seg, skyldes alternativet gamma for aksjeopsjoner og det oppfattede gamma i binære opsjoner For både binære og egenkapitalalternativer, eroderer tiden sannsynligheten for at OTM-opsjoner utløper ITM, og tiden øker sannsynligheten for at ITM-opsjoner utløper. ITM Alternativ gamma øker jo nærmere alternativet kommer til utløp Dette er fornuftig fordi et aksjeopsjon kan ha et delta på 1 ITM eller 0 OTM ved utløp intet i mellom Jo nærmere alternativet utløper jo mer deltaet kan endres på grunn av at deltaet er enten 0 eller 1 Dette er grunnen til at gamma blir større og kan påvirke deltaet mer som alternativet hoveder inn i utløpet. Valgt alternativ og gamma. Selv om det ikke er noen gamma knyttet til binære alternativer, endres prisene akkurat som de ville over tid med egenkapital alternativer Den beste måten å forstå dette prinsippet ved hjelp av binære alternativer er å forestille seg det underliggende som handler sidelengs som det står nærmere utløpet. Går tilbake til vårt eksempel over hvor det binære alternativet ITM ble kjøpt med en strykpris på 20 93 50 utløper neste dag, antar de underliggende markedet handler sidelengs mens du kommer nærmere og nærmere det binære utløpet. Binæret er allerede ITM, slik at binærprisen vil fortsette å stige, på grunn av det økende deltaet eller sannsynligheten for at binæret utløper i pengene Denne sannsynligheten øker fordi nå er det mindre tid. For eksempel var den opprinnelige prisen for 2093 50 streiken 64 ved utløpet neste dag. Hvis det underliggende markedet forblir relativt stille, med bare to timer igjen til utløpet, kan binærprisen øke opp til 90 Kjøpesummen og i hovedsak deltaet av opsjonen vil fortsette å vokse, noe som betyr at utbetalingen vil fortsette å krympe på grunn av tiden Prisen vil øke på binær alternativet som at deltaet vil øke nærmere utløpet. Den nærmere utløpet, den flere gamma spiller en rolle med egenkapitalalternativer som endrer delta Binære alternativer fungerer i utgangspunktet på samme måte, omend endringene reflekteres og settes bare i prisen og ikke også på en aksjeopsjons s-kjede. De største tankene. Skjønnheten med binære alternativer er at det er så mange forskjellige utløp, alt fra fem minutter til en uke. Hold delta og gamma i tankene, jo kortere tidsperiode, jo større endringene kan være til de binære alternativene. For et binært alternativ som er nær utløpet, kan et raskt og uventet trekk skape en lønnsom handel til en taper, og selvfølgelig kan det også fungere positivt i et blunk. Hvis du har en bias og forventer et trekk før utløpet, så kan de stille grekerne gi den binære handelsmannen et ønskelig risikobesvarelsesforhold. Tenk på det oppfattede eller stille deltaet og gammaen av binære alternativer neste gang du handler og vil sette oddsen på din side, kan det være forskjellen i maksimal fortjeneste og maksimal tap raskere enn du tror. Futures, opsjoner og swaps trading innebærer risiko og kan ikke være hensiktsmessig for alle investorer. Markedsdata er eiendommen til Exchange Market dataene er forsinket minst 10 minu tes Tilgang til denne nettsiden og bruk av disse markedsdataene er underlagt følgende: En markedsdata er for mottakerens egen personlige bruk og kan ikke omfordeles uten tillatelse fra Exchange, som kan avhenge av gjennomføring av en avtale og betaling av gjeldende gebyr b Exchange og dets lisensgivere forbeholder alle immaterielle rettigheter til markedsdata c Exchange og TradingCharts frasier seg ethvert ansvar for markedsdata og bruk av disse og alle tap, skader eller krav som oppstår ved bruk av markedsdata d Exchange and TradingCharts kan suspendere eller avslutte mottak av markedsdata av noen part hvis Exchange eller TradingCharts har grunn til å tro at markedsdata blir misbrukt eller feilrepresentert. Det er også en betingelse for tilgang til dette nettstedet som du godtar for ikke å kopiere, formidle, fange, reversere ingeniør eller på annen måte bruke informasjon gitt på dette nettstedet til noe annet formål, bortsett fra direkte visning i nettleseren til sluttbrukeren, og bare i formatet som er gitt Disse sidene Inc. Trade Forex, råvarer og børsindekser med binære alternativer Se hvordan. Hvis du noen gang har handlet aksjeopsjoner i relativt rimelig tid, er det sannsynligvis trygt å si at du har handlet vertikale sprekker. Og hvis det antakelsen ble innsnevret enda mer, det store flertallet av vertikale spreads ville trolig ha vært kreditspredninger. Binære alternativer Fortsett å lese her. Uansett hvilken type kjøretøy du handler, handler handelsmenn alltid etter en kant for å sette oddsen på deres side og binære alternativer er ikke forskjellige Selv om binære alternativer ikke har listet delta - og gamma-sitater, er det visse parametere som kan hjelpe et binært alternativ handelsmann sette oddsene på hans eller hennes side Fortsett å lese her. Hva er Delta i en at-the - penger binært alternativ med en payo ut 0 på 100 dollar og utbetaling 1 på 100 dollar, da den nærmer seg utløpet. Dette er fra en prøve intervju eksamen Jeg forstår at Delta i hovedsak måler endringen i derivatet p ris i forhold til endringen i aktivprisen som handel på det åpne markedet. Hvordan går jeg faktisk om å beregne Delta for en bestemt situasjon som den ovenfor jeg har ikke klart å finne en formel for det på Google, noe som er litt rart Mitt naive gjetning er at svaret skal være 0 5, men jeg er ikke sikker på hvorfor. Skrevet 12. februar 16 kl 22 54. hvor d2 f St bruker Leibniz integral rule. Putting alle resultatene sammen. Sammenheng mellom binært alternativ delta og tid til utløp dm63 ga allerede et kort svar på spørsmålet ditt om hvordan delta vil reagere som alternativ vil nærme seg utløpet, nedenfor har jeg vist mer nøyaktig forhold Ref. You kan se når tiden for utløp reduserer deltaet av en til-pengene alternativ tilnærminger til uendelig Fordi en liten endring i aksjekursen epsilon, antar St K og opsjonen er nær forfall, vil føre til at opsjonsutbetalingen endrer verdien med 1 som informasjonen som er oppgitt i OP Så, alternativ delta Deltat frac til infty Du kan også sjekke dette resultatet fra formel utledet abo ve. answered Feb 13 16 på 7 25. Del av et digitalt eller binært alternativ er som den normale distribusjonssannsynlighetsfunksjonen nærmer seg 0 ved langt OTM ITM-forhold og representerer en veldig høy topp ved minibanken. Toppet ved ATM nærmer seg uendelig når vi nærmer oss modenhet Dette er aldri 0 5 som et vaniljealternativ, siden utbetalingen aldri simulerer utbetalingen av den underliggende. Hvis du vil ha en tilnærming til deltaet på minibanken, foreslår jeg at du enten bruker lengre daterte alternativer eller for å bruke spredning for å glatte ut deltaet på minibanken Det er hvordan handelsfolk jevner ut deltakerne av digitale produkter mens sikring Den strukturen kan være litt kostbar though. answered 13 februar 16 på 10 55.